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持股規模創出新高 公募基金“擁抱”科技創新

發布日期: 2021-08-18 信息來源:欧宝体育

  繼6月(yue)份國內首(shou)批科(ke)創(chuang)創(chuang)業50ETF上市(shi)運作(zuo)后,8月(yue)9日(ri),易(yi)方(fang)達基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、華夏(xia)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、南(nan)方(fang)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)等8家(jia)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)公司(si)旗下的8只中證(zheng)科(ke)創(chuang)創(chuang)業50交易(yi)型開放式指數(shu)證(zheng)券投資基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)聯接(jie)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)開啟認購(gou)。截至目前,國內公募基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)市(shi)場已有5類(lei)“科(ke)技(ji)創(chuang)新(xin)”主題基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin),總數(shu)量超(chao)過220只,資產管理規模超(chao)過1100億元,其中多數(shu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)通過購(gou)買科(ke)創(chuang)類(lei)上市(shi)公司(si)股票、債券、參(can)與定向增發、打(da)新(xin)股等方(fang)式,從投資端支持科(ke)技(ji)創(chuang)新(xin)型上市(shi)公司(si)做(zuo)大做(zuo)強。

  多家(jia)(jia)公(gong)募基金公(gong)司(si)在接受經濟日報記者采訪時表示(shi),堅定看好(hao)國(guo)家(jia)(jia)經濟結(jie)構調(diao)整和(he)(he)產業轉(zhuan)型升級戰略,將加(jia)大投研力量(liang)和(he)(he)產品布局,大力支持高端(duan)制(zhi)造、生物醫(yi)藥、碳中和(he)(he)等科技創(chuang)新類上市公(gong)司(si),在投資端(duan)努力推(tui)動國(guo)家(jia)(jia)科技創(chuang)新再上臺階。

  科(ke)創(chuang)成新基金發行熱門主題

  發行科(ke)創類主(zhu)題新(xin)基(ji)金是(shi)公(gong)募(mu)基(ji)金支持科(ke)技(ji)創新(xin)的重要表現。今(jin)年(nian)以來(lai),公(gong)募(mu)新(xin)基(ji)金發行規模近2萬(wan)億元(yuan),其中權(quan)益類基(ji)金占(zhan)比(bi)約八成(cheng),特(te)別是(shi)6月至今(jin)新(xin)成(cheng)立的科(ke)技(ji)創新(xin)權(quan)益類基(ji)金規模已超(chao)過400億元(yuan)。

  萬得資訊(xun)統(tong)計(ji)顯示,截至8月13日,市場涉(she)及“科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)”“科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)創(chuang)(chuang)業(ye)”“科(ke)(ke)(ke)技創(chuang)(chuang)新”主(zhu)題的基(ji)金(jin)主(zhu)要有五類: 一是跟(gen)蹤中證科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)創(chuang)(chuang)業(ye)50指(zhi)數的ETF和ETF聯(lian)接基(ji)金(jin),共有31只中證科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)創(chuang)(chuang)業(ye)50指(zhi)數ETF(ABC類分(fen)開計(ji)算),包括天弘、富國、博(bo)時(shi)等12家基(ji)金(jin)公司(si)。另有8家基(ji)金(jin)公司(si)旗(qi)下的“雙創(chuang)(chuang)”ETF聯(lian)接基(ji)金(jin)。

  二是名(ming)稱中帶有(you)“科(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)”字樣的基(ji)金(jin),主要有(you)跟蹤上(shang)證科(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)50成(cheng)份(fen)指數(shu)的科(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)50ETF、科(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)定(ding)(ding)(ding)期(qi)(qi)開放式(shi)基(ji)金(jin)兩類(lei)。科(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)50ETF目(mu)前共(gong)有(you)14只(zhi)(zhi),包括7家基(ji)金(jin)公司,這類(lei)基(ji)金(jin)屬于(yu)被動(dong)指數(shu)型基(ji)金(jin),投資范(fan)圍僅(jin)限(xian)于(yu)指數(shu)成(cheng)分股;科(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)定(ding)(ding)(ding)期(qi)(qi)開放式(shi)目(mu)前有(you)6只(zhi)(zhi),在固定(ding)(ding)(ding)期(qi)(qi)限(xian)內(比(bi)如(ru)一年或三年)封閉管(guan)理,定(ding)(ding)(ding)期(qi)(qi)向投資者開放申(shen)贖。

  三是名稱(cheng)中(zhong)含有“科創主(zhu)題(ti)”類(lei)基金(jin),主(zhu)要有11只(ABC類(lei)合并計算),多(duo)數采用(yong)主(zhu)動(dong)管理、封閉(bi)運作,封閉(bi)期一(yi)般為3年(nian),投(tou)資范圍一(yi)般以(yi)創業板、科創板股票為主(zhu),也可(ke)投(tou)資其他板塊(kuai)股票。

  四是(shi)名稱中含有“科技創新(xin)”字樣的(de)基金(jin),主要有58只,涉及(ji)建信、中郵(you)、財通等(deng)19家基金(jin)公司,這類基金(jin)多是(shi)主動(dong)管理的(de)開放式基金(jin),選(xuan)股范圍沒有嚴格的(de)板塊限制(zhi)。

  五(wu)是(shi)名稱(cheng)(cheng)中未出現(xian)“科創”類字眼,但以“新動(dong)力”“新動(dong)能”“產業活力”等(deng)命名的(de)基金。這類基金的(de)特點是(shi)投資范(fan)圍更廣,管理操作相對靈活,不(bu)需(xu)要受科創名稱(cheng)(cheng)的(de)限制,目前(qian)總數量超過110只。

  海(hai)富(fu)通國策(ce)導向混(hun)合(he)(he)基金(jin)經理胡耀(yao)文認(ren)為,新基金(jin)發(fa)(fa)行熱門主(zhu)題一直是(shi)市場“風向標”之一,科(ke)創(chuang)類基金(jin)發(fa)(fa)行火爆說明資欧宝(bao)体育(yu)場已認(ren)識到國家(jia)政策(ce)引導的(de)方向。隨著設立科(ke)創(chuang)板并試點注冊(ce)制、創(chuang)業板注冊(ce)制改(gai)革(ge)、新三板改(gai)革(ge)持(chi)續推進(jin),一批符合(he)(he)國家(jia)轉(zhuan)型升級需求的(de)新興行業、科(ke)技創(chuang)新型行業正在持(chi)續得(de)到政策(ce)支持(chi),這也是(shi)基金(jin)公(gong)司尋找投資機會的(de)方向。

  方正富(fu)邦科(ke)技(ji)(ji)創新(xin)基金經理吳昊表示,我(wo)國經濟正處于轉(zhuan)型升級關鍵期(qi),而(er)(er)科(ke)技(ji)(ji)創新(xin)是(shi)經濟轉(zhuan)型升級的(de)(de)必經之路。目(mu)前(qian),科(ke)創板、創業板已匯聚一批頂尖高科(ke)技(ji)(ji)企(qi)業。正是(shi)基于對“雙(shuang)創”板塊(kuai)的(de)(de)長(chang)期(qi)投(tou)資信心,投(tou)資者(zhe)才會持續加大(da)“雙(shuang)創”板塊(kuai)投(tou)資,公募基金投(tou)資“雙(shuang)創”板塊(kuai)的(de)(de)體量(liang)也(ye)在持續增長(chang),而(er)(er)這些上市公司(si)也(ye)會回饋給廣大(da)投(tou)資者(zhe)更好的(de)(de)回報,形成良性循環。

  重倉科技板塊市值創歷(li)史(shi)新高

  經過20多年(nian)(nian)發展,公(gong)募基(ji)金(jin)已成(cheng)為(wei)支(zhi)持實(shi)體經濟(ji)發展的(de)(de)長期資金(jin)的(de)(de)重(zhong)要來(lai)源。截至今(jin)年(nian)(nian)第(di)二季度末,公(gong)募基(ji)金(jin)24.75萬億(yi)元的(de)(de)總(zong)資產(chan)中,股(gu)票(piao)為(wei)6.21萬億(yi)元、債券為(wei)10.84萬億(yi)元、銀行存(cun)款為(wei)4.43萬億(yi)元。股(gu)票(piao)投資規(gui)模與在(zai)基(ji)金(jin)總(zong)資產(chan)中比例兩個指標近幾年(nian)(nian)來(lai)逐季提升,這(zhe)與部分基(ji)金(jin)長期關注(zhu)A股(gu)科技類上市公(gong)司(si)股(gu)票(piao)密(mi)切相關。

  基(ji)金二(er)季(ji)報(bao)數據(ju)顯示,截(jie)至(zhi)今年(nian)6月末,公募(mu)基(ji)金重(zhong)(zhong)倉(cang)科創(chuang)板(ban)(ban)市場總市值為1257.35億元,是去年(nian)同期的5.43倍,歷史(shi)上首次突破(po)1000億元關口。基(ji)金重(zhong)(zhong)倉(cang)持有(you)科創(chuang)板(ban)(ban)公司(si)數量為192家,在科創(chuang)板(ban)(ban)上市公司(si)中占比超(chao)過六成,也刷新歷史(shi)新高。

  今年以來,公募基(ji)金參與上市公司定(ding)(ding)增(zeng)項目(mu)的(de)熱情不減,其(qi)中,相當(dang)一部分定(ding)(ding)增(zeng)項目(mu)源自科技類上市公司。截至8月12日,公募基(ji)金在定(ding)(ding)增(zeng)項目(mu)中投入的(de)資金已超過(guo)270億元(yuan),較(jiao)去年同期增(zeng)長近100%,定(ding)(ding)增(zeng)項目(mu)的(de)浮盈也(ye)較(jiao)為可觀。

  公募(mu)基(ji)(ji)(ji)金持(chi)(chi)有(you)A股市值占滬深股市流通(tong)市值比(bi)例(li)在2017年(nian)觸底后逐年(nian)回升,2020年(nian)12月(yue)31日這一比(bi)例(li)達7.58%,2021年(nian)6月(yue)30日達8.05%。這說(shuo)明(ming)最近幾年(nian)大(da)(da)力發(fa)展權益基(ji)(ji)(ji)金取得了可喜效果,也是公募(mu)基(ji)(ji)(ji)金支持(chi)(chi)實體經濟、支持(chi)(chi)科(ke)技(ji)創(chuang)新的體現,特(te)別是公募(mu)基(ji)(ji)(ji)金持(chi)(chi)續關(guan)注(zhu)科(ke)創(chuang)板、創(chuang)業板相關(guan)上市公司,為支持(chi)(chi)相關(guan)企業發(fa)展壯大(da)(da)貢獻(xian)力量(liang)。

  “公(gong)募(mu)基金支持(chi)科技創新的(de)方式主要是通過購買相關(guan)企業債券和股票的(de)方式,尤其是權(quan)益類基金在股票二級(ji)市(shi)(shi)(shi)場接力一級(ji)市(shi)(shi)(shi)場的(de)投(tou)資(zi)(zi)者,幫(bang)助(zhu)創投(tou)基金、私(si)募(mu)股權(quan)投(tou)資(zi)(zi)基金退(tui)出,用定價引(yin)導(dao)資(zi)(zi)源配置的(de)方向。在以公(gong)募(mu)基金為代表的(de)機(ji)構投(tou)資(zi)(zi)者引(yin)領下,更多金融資(zi)(zi)源從股市(shi)(shi)(shi)流向科技創新類企業,市(shi)(shi)(shi)場對科創類企業的(de)估值、投(tou)資(zi)(zi)熱度(du)、關(guan)注(zhu)程度(du)均有所提升。”金牛理財(cai)網分(fen)析師(shi)宮(gong)曼琳說(shuo)。

  基(ji)(ji)金(jin)(jin)倉(cang)(cang)位(wei)也反映(ying)出對科技(ji)(ji)板塊支持(chi)力度不減。萬得資訊統計顯示(shi),截至6月末(mo),主要類型(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)股(gu)票倉(cang)(cang)位(wei)2021年二季度較2020年一季度略(lve)有上升(sheng)。其中,標準(zhun)股(gu)票型(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)倉(cang)(cang)位(wei)為90.45%,行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)與主題股(gu)票型(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)倉(cang)(cang)位(wei)為90.32%,偏(pian)股(gu)型(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)倉(cang)(cang)位(wei)為87.42%。目前(qian),基(ji)(ji)金(jin)(jin)配置比例位(wei)居前(qian)列的(de)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)是電(dian)力設(she)備、輕工制造、醫藥和電(dian)子(zi)元器件業(ye)(ye)(ye)(ye),尤(you)其是新能源汽車、半導體、通信等(deng)子(zi)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)備受基(ji)(ji)金(jin)(jin)追捧(peng),而農(nong)林牧漁(yu)、建筑、鋼(gang)鐵和煤炭等(deng)傳(chuan)統行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)被減持(chi)較多。從廣義的(de)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)投向(xiang)看,制造業(ye)(ye)(ye)(ye)、信息技(ji)(ji)術(shu)業(ye)(ye)(ye)(ye)、科研服務業(ye)(ye)(ye)(ye)一直是公募基(ji)(ji)金(jin)(jin)重(zhong)點關注(zhu)領域。

  華夏基金總經理(li)李一(yi)(yi)梅認為(wei),公募基金持倉情況從(cong)一(yi)(yi)個視角說明,基金把資金變(bian)成一(yi)(yi)種長(chang)期資本,通過資欧宝体育場參與到面向經濟(ji)主(zhu)戰(zhan)場、面向國(guo)(guo)家重大需(xu)求且(qie)符合(he)國(guo)(guo)家長(chang)期發(fa)展戰(zhan)略的領域,從(cong)而獲得國(guo)(guo)家長(chang)期經濟(ji)發(fa)展,特(te)別是(shi)經濟(ji)轉(zhuan)型和科技(ji)騰飛過程中的收益,這是(shi)公募基金健(jian)康長(chang)期回報的動(dong)力源泉(quan)。

  參與上(shang)市公司治理尚待加強(qiang)

  除了(le)發行新基金等手段(duan)之外,目前公募基金雖然持續關注(zhu)科技概(gai)念股,但在發揮(hui)中小(xiao)投資者代言人作(zuo)用和積(ji)極參與上市公司治(zhi)理方(fang)面還(huan)有待(dai)加強。

  “公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)作(zuo)為機構投資(zi)者(zhe)進入(ru)資(zi)欧宝(bao)体育場、成(cheng)(cheng)為科(ke)(ke)技(ji)類上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)股東,這些(xie)基(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)中小(xiao)投資(zi)者(zhe)也(ye)間接地(di)成(cheng)(cheng)為科(ke)(ke)技(ji)類上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)中小(xiao)投資(zi)者(zhe)。公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)作(zuo)為科(ke)(ke)技(ji)類上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)重要股東、中小(xiao)投資(zi)者(zhe)在上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)代言(yan)人,更應該(gai)積極參(can)與科(ke)(ke)技(ji)類上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)公(gong)司(si)(si)(si)治理(li),更好支持(chi)企業科(ke)(ke)技(ji)創新,保(bao)護好中小(xiao)投資(zi)者(zhe)合法(fa)權益。但目前這方(fang)面案例較(jiao)少,多數公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)僅作(zuo)為財務投資(zi)者(zhe),未參(can)與公(gong)司(si)(si)(si)治理(li)。”中南(nan)財經(jing)政法(fa)大學數字經(jing)濟研究院執(zhi)行院長盤和林說。

  “雖(sui)然(ran)公(gong)募基(ji)金(jin)總(zong)數量較(jiao)多(duo)、正加速工具化(hua),但(dan)純粹科(ke)(ke)技(ji)創(chuang)新類基(ji)金(jin)的數量仍(reng)相對較(jiao)少,投資者在(zai)選擇科(ke)(ke)創(chuang)基(ji)金(jin)時需要更好的投顧(gu)服務,科(ke)(ke)技(ji)創(chuang)新類指(zhi)(zhi)數編(bian)制(zhi)、投資指(zhi)(zhi)數管(guan)理還有較(jiao)大潛力(li)可挖。”招商基(ji)金(jin)量化(hua)投資部(bu)ETF專員蔡振認(ren)為(wei)。

  招商中(zhong)證科創(chuang)(chuang)創(chuang)(chuang)業50ETF聯接基金(jin)經理蘇燕青介紹,目前,普(pu)通投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)購買(mai)(mai)(mai)科創(chuang)(chuang)類(lei)ETF基金(jin)門檻較高,參(can)與(yu)難度較大,而在(zai)二級市場(chang)買(mai)(mai)(mai)賣ETF可能會因為市場(chang)流動性而買(mai)(mai)(mai)不到(dao)或者(zhe)一買(mai)(mai)(mai)就(jiu)漲。建議可以繼續增加(jia)科創(chuang)(chuang)類(lei)ETF聯接基金(jin)的數(shu)量,這(zhe)類(lei)聯接基金(jin)門檻更(geng)(geng)低(di),更(geng)(geng)容易(yi)參(can)與(yu)相(xiang)關科創(chuang)(chuang)類(lei)指(zhi)數(shu)的投(tou)(tou)資(zi),投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)也可相(xiang)對(dui)自由選(xuan)擇(ze)持有時間。

 

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