欧宝体育

業務資訊
欧宝体育  > 新聞中心 > 業(ye)務(wu)資訊

碳金融: 信托業發展新機遇

發布日期: 2021-06-01 信息來源:欧宝体育

   近年來,我國(guo)(guo)的碳(tan)排放權交(jiao)(jiao)易已經在多個省份進行試(shi)點。北京(jing)、上(shang)海、湖北等碳(tan)排放權交(jiao)(jiao)易所在碳(tan)金(jin)融產(chan)品與服(fu)務、碳(tan)資產(chan)管理領域開展了大量創(chuang)新(xin)和探索(suo)。以(yi)湖北碳(tan)市(shi)場為例,截至目前碳(tan)排放累計成(cheng)交(jiao)(jiao)量達3.47億噸,成(cheng)交(jiao)(jiao)額81.39億元,交(jiao)(jiao)易規模、企(qi)業參與度等指標居(ju)全國(guo)(guo)前列(lie)。

  為推動傳(chuan)統(tong)(tong)產業綠色低碳(tan)發(fa)(fa)展(zhan),在(zai)政策層面我國(guo)(guo)著(zhu)手建(jian)立全(quan)國(guo)(guo)統(tong)(tong)一(yi)的(de)(de)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)(quan)(quan)市(shi)場,以強化市(shi)場機制(zhi)對減排(pai)(pai)(pai)(pai)的(de)(de)引(yin)導(dao)作(zuo)用(yong)。今年(nian)1月(yue)5日,生(sheng)態環境部(bu)通過《碳(tan)排(pai)(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)(quan)(quan)交(jiao)易(yi)管理辦(ban)法(fa)(試(shi)行)》,在(zai)全(quan)國(guo)(guo)范圍組織(zhi)建(jian)立碳(tan)排(pai)(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)(quan)(quan)注冊登記機構和(he)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)(quan)(quan)交(jiao)易(yi)系(xi)統(tong)(tong)。全(quan)國(guo)(guo)碳(tan)市(shi)場首(shou)個履約(yue)周期(qi)(qi)從(cong)2021年(nian)1月(yue)1日開始正式(shi)啟動,正式(shi)交(jiao)易(yi)將(jiang)于2021年(nian)6月(yue)上(shang)線,首(shou)批履約(yue)周期(qi)(qi)涉及2225家發(fa)(fa)電行業重點排(pai)(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)單位。《辦(ban)法(fa)》的(de)(de)出臺,標志著(zhu)我國(guo)(guo)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)權(quan)(quan)(quan)交(jiao)易(yi)市(shi)場以及碳(tan)金(jin)融(rong)的(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)進(jin)入了全(quan)新的(de)(de)階段。

  碳(tan)(tan)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)市場的發展(zhan),將為(wei)信(xin)(xin)托(tuo)業(ye)(ye)務(wu)(wu)提供全新(xin)的發展(zhan)空間和機遇。“信(xin)(xin)托(tuo)公(gong)司開(kai)展(zhan)業(ye)(ye)務(wu)(wu)可以橫跨貨幣市場、資欧宝(bao)体育場、實(shi)業(ye)(ye)產(chan)業(ye)(ye),既可以開(kai)展(zhan)融(rong)資類、投資類業(ye)(ye)務(wu)(wu),還可以開(kai)展(zhan)事務(wu)(wu)管理類業(ye)(ye)務(wu)(wu),對于各類碳(tan)(tan)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)業(ye)(ye)務(wu)(wu)模式,均可以通過信(xin)(xin)托(tuo)計劃(hua)實(shi)現業(ye)(ye)務(wu)(wu)落地,有著極為(wei)廣闊的發展(zhan)空間。”國(guo)家金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)與(yu)發展(zhan)實(shi)驗室副主任(ren)曾剛在接受經(jing)濟日(ri)報記者采訪時表示(shi),碳(tan)(tan)信(xin)(xin)托(tuo)是(shi)(shi)碳(tan)(tan)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)的一(yi)個細分(fen)領域,是(shi)(shi)碳(tan)(tan)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)的業(ye)(ye)務(wu)(wu)與(yu)信(xin)(xin)托(tuo)的融(rong)合,例(li)如,碳(tan)(tan)資產(chan)托(tuo)管服務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)、碳(tan)(tan)資產(chan)投資信(xin)(xin)托(tuo)等業(ye)(ye)務(wu)(wu),這些碳(tan)(tan)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)創新(xin)是(shi)(shi)信(xin)(xin)托(tuo)公(gong)司開(kai)展(zhan)信(xin)(xin)托(tuo)業(ye)(ye)務(wu)(wu)的全新(xin)發展(zhan)方向。

  對于多數(shu)信(xin)托(tuo)公司而言,碳金融(rong)業(ye)務(wu)(wu)具有(you)(you)較(jiao)強的(de)(de)創(chuang)新性(xing)。信(xin)托(tuo)公司開展碳金融(rong)業(ye)務(wu)(wu)的(de)(de)探索(suo),目前(qian)仍(reng)面臨一(yi)些困難。曾剛表(biao)示,第一(yi),碳資(zi)產(chan)(chan)(chan)價(jia)格的(de)(de)投研能力有(you)(you)所欠缺(que)。多數(shu)信(xin)托(tuo)公司對碳資(zi)產(chan)(chan)(chan)價(jia)格的(de)(de)歷史變動缺(que)乏深入研究,這將極大地(di)制約各類碳金融(rong)業(ye)務(wu)(wu)的(de)(de)落地(di);第二,開展碳金融(rong)業(ye)務(wu)(wu)應爭(zheng)取后(hou)臺評(ping)審團隊對碳資(zi)產(chan)(chan)(chan)價(jia)值(zhi)的(de)(de)認同。如果(guo)前(qian)臺業(ye)務(wu)(wu)部門與后(hou)臺評(ping)審團隊對碳資(zi)產(chan)(chan)(chan)市場(chang)價(jia)值(zhi)具有(you)(you)不(bu)同的(de)(de)觀點,將影響到(dao)抵押率或(huo)質押率的(de)(de)確定。

  當前,雖然信托公司開展(zhan)碳(tan)(tan)金融業務面臨較多困難,但開展(zhan)碳(tan)(tan)金融業務將有助于我國經濟實現綠色(se)低碳(tan)(tan)發展(zhan),活(huo)躍碳(tan)(tan)排放權交(jiao)易市(shi)場。

  曾剛表示,信(xin)托(tuo)公(gong)司可遵循(xun)由易(yi)到難的思路(lu),循(xun)序漸進開(kai)展(zhan)碳(tan)金融業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)。首先,短期內以碳(tan)資產抵押、質(zhi)押貸款信(xin)托(tuo)和(he)碳(tan)資產買(mai)入(ru)返售信(xin)托(tuo)為業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)突破(po)點。這兩類(lei)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)均為融資類(lei)信(xin)托(tuo),信(xin)托(tuo)公(gong)司前臺(tai)(tai)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)部門、后臺(tai)(tai)評(ping)審(shen)團隊(dui)(dui)對(dui)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)模式都(dou)(dou)相對(dui)熟悉,業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)開(kai)展(zhan)的難度相對(dui)較低。在開(kai)展(zhan)這兩類(lei)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)的過程中,信(xin)托(tuo)公(gong)司前臺(tai)(tai)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)部門、后臺(tai)(tai)評(ping)審(shen)團隊(dui)(dui)都(dou)(dou)將(jiang)逐步建立起對(dui)碳(tan)資產價格(ge)的認(ren)知(zhi),為后續開(kai)展(zhan)其他業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)奠(dian)定(ding)基(ji)礎。

  其次,將碳資(zi)產托(tuo)管(guan)服(fu)務信托(tuo)作(zuo)為重要的業(ye)(ye)務發展(zhan)方(fang)向(xiang)。對于碳資(zi)產托(tuo)管(guan)業(ye)(ye)務,湖北、深(shen)圳(zhen)、廣州、福建(jian)的碳排放權(quan)交易所均已制定(ding)相應的業(ye)(ye)務規則。信托(tuo)公司以(yi)碳資(zi)產托(tuo)管(guan)服(fu)務信托(tuo)的形式開展(zhan)該類業(ye)(ye)務,可在現(xian)有業(ye)(ye)務規則的框架下進行(xing),業(ye)(ye)務開展(zhan)相對有章(zhang)可循。

  最后(hou),將碳(tan)(tan)資(zi)(zi)(zi)產(chan)投資(zi)(zi)(zi)信托作為長期(qi)業務(wu)探(tan)索(suo)方向。開展(zhan)碳(tan)(tan)資(zi)(zi)(zi)產(chan)投資(zi)(zi)(zi)信托對信托公(gong)(gong)司碳(tan)(tan)資(zi)(zi)(zi)產(chan)價格(ge)(ge)的投研能(neng)力(li)提出了提高(gao)的要求。目前我(wo)國碳(tan)(tan)金(jin)融衍生產(chan)品的發展(zhan)仍處于初級階段(duan),碳(tan)(tan)資(zi)(zi)(zi)產(chan)投資(zi)(zi)(zi)缺乏碳(tan)(tan)期(qi)貨、碳(tan)(tan)期(qi)權等工具(ju)來對沖價格(ge)(ge)波動風險。因(yin)此(ci),碳(tan)(tan)資(zi)(zi)(zi)產(chan)投資(zi)(zi)(zi)本身(shen)具(ju)有較高(gao)的風險。未來,我(wo)國全國性碳(tan)(tan)排放權交(jiao)易市場建(jian)設完善后(hou),碳(tan)(tan)金(jin)融衍生產(chan)品充分發展(zhan)時,碳(tan)(tan)資(zi)(zi)(zi)產(chan)投資(zi)(zi)(zi)業務(wu)仍有較好的發展(zhan)前景(jing),信托公(gong)(gong)司可將其作為長期(qi)業務(wu)探(tan)索(suo)方向。

  在信(xin)托業(ye)(ye)進入轉型(xing)的(de)大背景下,碳金融業(ye)(ye)務(wu)有(you)望成為信(xin)托公司(si)重要的(de)業(ye)(ye)務(wu)創新(xin)點,為信(xin)托公司(si)開(kai)辟新(xin)的(de)業(ye)(ye)務(wu)領域。

 

媒體垂詢

E-mail:ZNJ@mucagel.com

欧宝体育